修补漏水船：腾讯AI的B端转向

（本文作者为 Tech商业，钛媒体经授权发布）

文 | Tech商业

今年夏天，马化腾在内部将腾讯的人工智能项目形容为“一艘漏水的船”。这句罕见的严厉批评，叠加同期资本市场对腾讯AI前景的反馈，以及上半年高达847.2亿元人民币的资本开支带来的财务压力，让这家社交巨头在AI赛道上的处境显得颇为微妙。

在C端，面对字节跳动旗下“豆包”在用户规模上的压制，腾讯推出的AI应用“元宝”在增长上面临着巨大的挑战。

然而，据彭博社近期报道，腾讯云与智慧产业事业群（CSIG）CEO汤道生提供了一套不同的解法：将重心向B端转移，并将内部代码工具改造为名为WorkBuddy的AI助手。数据显示，该产品月活跃用户已达到3235.3万。

从C端的扩张受阻，到B端工具的规模化起量，腾讯的AI战略正在经历一次从“追求流量入口”向“深耕企业场景”的务实转向。这不仅是对技术路线的调整，更是对其庞大商业生态如何与AI结合的重新审视。

C端的流量焦虑与算力成本

要理解腾讯AI的战略收缩，必须客观审视C端战场的投入产出比。

2025年到2026年初，国内大模型C端应用经历了一场流量圈地战。字节的豆包依托抖音的超级流量池，通过大规模投流和极低的使用门槛，迅速占据了市场领先地位。截至2026年第一季度，豆包的月活跃用户数达到3.45亿，日活稳定在1.4亿左右。而同期，腾讯元宝的月活仅为5735万，约为豆包的六分之一。腾讯虽然也推出了元宝，并在微信生态内给予了入口扶持，但在AI对话场景中，社交关系链的导流优势并未立刻转化为绝对的用户粘性。

与此同时，大模型是一项极度消耗算力的重资产游戏。2026年上半年，腾讯的资本开支达到847.2亿元人民币，其中第二季度单季资本开支高达527.84亿元，同比暴增176%。受AI业务驱动，当季服务器费用同比实现翻倍，AI相关成本的净影响从第一季度的约88亿元扩大至第二季度的105亿元。这种高强度的投入直接导致了自由现金流的恶化，第二季度自由现金流录得-138亿元，罕见地转为负值。

马化腾的“漏水船”之喻，正是对这种高投入、低转化状态的警示。在缺乏明确变现路径的情况下，盲目扩大C端规模只会加速消耗。腾讯必须寻找新的突破口，将AI能力转化为实实在在的企业收入。

WorkBuddy：向B端场景下沉 面对C端的阻力，腾讯选择了在B端寻找突破口。

WorkBuddy并非凭空诞生的新产品，而是脱胎于腾讯内部工程师用来提升写代码效率的辅助工具。其核心逻辑并非提供通用的聊天对话，而是嵌入具体的工作流，做企业的“AI打工人”。

据报道，WorkBuddy结合了腾讯现有的即时通讯（企业微信）和办公工具（腾讯文档），并接入了能够处理数据、生成报告的AI能力，类似于Claude Cowork的定位。这种做法的出发点在于：企业客户需要的不是能写诗的AI，而是能切实提升业务效率、且数据安全的工具。

根据QuestMobile发布的2026年9月数据，WorkBuddy以合计月活3235.3万稳居办公类Agent榜单首位，季度环比暴涨647.1%。其月活规模约为第二名百度搭子（977万）的3.3倍，第三名阿里千问办公（790.5万）的4倍。

这一数据很大程度上得益于腾讯在企业服务市场的长期积累。当企业客户已经习惯了使用企业微信和腾讯文档时，WorkBuddy作为一项附加的AI能力，能够以较低的迁移成本接入。此外，腾讯在B端市场提供的私有化部署能力，也契合了大型国央企和金融机构对数据安全的刚性需求。在数据不出内网的前提下，WorkBuddy能够通过定制化部署，解决企业在合规层面的顾虑。

B端战场的真实阻力

尽管WorkBuddy在数据上取得了阶段性进展，但B端AI市场的竞争远未到分出胜负的时刻。

首先，是竞品的快速追赶。 阿里和字节在B端同样有着深度的布局。阿里的钉钉和通义大模型在企业协同上具备极强的竞争力，字节的飞书也通过扣子（Coze）等平台在企业级Agent上发力。值得注意的是，虽然WorkBuddy目前领先，但百度搭子以1567.5%的季度环比增速成为榜单中增长最快的产品，千问办公和豆包工作也处于早期用户积累阶段。WorkBuddy面临的并非空白市场，而是竞争激烈的存量博弈。

其次，是B端AI商业化的“定制化悖论”。 大型企业客户往往需要高度定制化的私有化部署，这导致项目交付成本极高，很难像SaaS软件那样实现低边际成本的规模化复制。每一个大客户都需要单独的模型微调、数据清洗和系统对接，这使得WorkBuddy目前的高月活，究竟能转化为多少真实的B端付费订阅或项目流水，仍是一个未知数。在整体企业IT预算收紧的宏观背景下，客户对AI的ROI要求极其苛刻。

最后，是技术底座的考验。 腾讯在10月29日的全球数字生态大会上宣布，混元Hy4大模型即将发布。相比此前的Hy4 preview，新版本在长程和真实生产力任务上实现了全面大幅提升，显著提升了思维链效率，并首次引入视觉理解能力。如果底层模型能力无法在代码生成、多模态理解和复杂逻辑推理上形成足够的竞争力，WorkBuddy很难在产品体验上建立绝对的壁垒。模型能力是B端Agent的发动机，发动机不够强劲，上层应用再花哨也难以留住客户。

腾讯AI的长期主义与内部整合

打持久战，是腾讯极其擅长的领域。在移动互联网时代的千团大战、短视频战役中，腾讯都曾依靠强大的现金流和生态韧性熬过寒冬。

但在大模型时代，B端市场的培育周期比以往任何时候都长。企业对于大模型的应用，正从最初的新鲜感走向务实的ROI考量。腾讯将AI资源倾斜向B端，意味着要接受一个相对缓慢的增长曲线。在这个过程中，如何平衡算力投入与商业收入的差距，如何避免内部不同业务线在AI工具上的重复造轮子，都是管理层需要解决的难题。

过去一年，腾讯内部已经开始了频繁的架构调整。从混元大模型团队的整合，到将AI能力下放至各个业务线，腾讯试图在保持组织灵活性的同时，集中力量办大事。WorkBuddy的阶段性起量，某种程度上验证了这种内部资源整合的有效性。但面对阿里、字节的强力阻击，单一产品的突围还不足以宣告胜利。

结语

马化腾的“漏水船”警告，客观上推动了腾讯AI业务的战略调整。

从C端的高举高打，到向B端场景的务实下沉，腾讯正在将AI战略与自身的产业互联网基因深度绑定。这条路径或许缺乏C端爆款的爆发力，但更符合腾讯当前的技术结构与客户基础。

在未来的竞争中，腾讯AI的考验不再是能否在日活数据上超越豆包，而是能否在企业级市场中，跑通一条投入产出比合理、且能够持续交付价值的商业闭环。这艘正在修补的船，需要在更为深水区的B端海域，接受真实的商业风浪考验。

本文来自微信公众号“Tech商业”，作者：Tech商业，经授权发布。

更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App